De uma crise californiana em Zurique. Como chegámos aqui?
Era uma vez um gigante financeiro chamado Credit Suisse
Vamos voltar. Em 1856, foi fundado o banco SKA.
Atua principalmente em empréstimos corporativos e mudará seu nome para Credit Suisse.
O banco desenvolveu sua primeira rede de agências na Suíça no início do século XX e, em 1940, a primeira agência estrangeira foi aberta em Nova York.
Até o início dos anos 2000, o Credit Suisse experimentou um crescimento considerável em suas atividades e ativos. Apesar disso, o seu crescimento não é isento de censura em termos de ética e governação.
O seu papel durante a Segunda Guerra Mundial, particularmente à custa da comunidade judaica, manchou a sua história e um primeiro escândalo financeiro eclodiu em 1977, no caso Chiasso.
Apesar dos sinais de alerta internos, a empresa tinha um controlo repreensível sobre as suas atividades e foi objeto de sanções penais e financeiras devido à criação de uma empresa de fachada no Lichtenstein.
Apesar deste escândalo, que prejudicou a sua reputação, o Credit Suisse tinha quase 85.000 funcionários em todo o mundo no seu auge. O banco fazia parte de um pequeno círculo de bancos internacionais considerados os mais rentáveis.
Um banco global, também estava ativo no mercado de seguros, gestão de patrimônio, leasing, etc.
Foi, portanto, bem-sucedido, mas a falta de boa governação causou-lhe, mais uma vez, prejuízos.
O que se seguiu foi uma série de escândalos, processos judiciais e um jogo de cadeiras musicais na sua assembleia geral.
A crise do subprime, bem como a evasão fiscal dos cidadãos americanos, levou a multas bilionárias.
Como resultado, foram feitos reajustes e o enxugamento de pessoal em todo o mundo foi reduzido.
No início dos anos 2000, a sua arriscada estratégia de investimento teve o seu preço, com perdas que ascenderam a vários milhares de milhões de francos. Esta perda esteve ligada à derrocada de um fundo de investimento norte-americano.
Nos últimos anos, o Credit Suisse publicou demonstrações financeiras negativas, o preço das ações do banco enfraqueceu e não conseguiu restaurar sua antiga reputação nos mercados.
Embora o seu nível de liquidez pareça ser saudável, o banco permaneceu numa posição enfraquecida num contexto económico e bancário incerto...
SVB quem?
Poucos de nós ouvimos falar sobre SVB até 2023.
E, no entanto, este banco provocaria indiretamente a queda do Credit Suisse.
A subida das taxas de juro decidida pelo banco central norte-americano, para contrariar a inflação, impediu os clientes do banco, principalmente players e start-ups do mundo tecnológico, de obterem empréstimos em condições aceitáveis.
Como resultado, esses mesmos clientes retiraram seus ativos para financiar seus projetos, e a SVB foi forçada a vender seus títulos de carteira para ter a liquidez necessária para cobrir esses saques.
Infelizmente, as obrigações em questão já não representavam o mesmo valor de quando foram compradas. A subida das taxas de juro também foi a causa.
O resultado? Uma perda contabilística relacionada com a venda forçada de obrigações e fuga de capitais dos seus clientes.
Para evitar o pânico nos mercados, as autoridades norte-americanas intervieram rapidamente para garantir os ativos dos clientes do banco. O pior foi evitado, mas o estrago estava feito.
Desde então, a SVB foi adquirida pelo seu concorrente direto.
E daí? O que é que isto tem a ver connosco?
Verdade seja dita, o caso do SVB não é de forma alguma semelhante ao do Credit Suisse. Bancos de tamanhos diferentes, em dois continentes diferentes, um operando quase exclusivamente com o mundo da tecnologia... os males do SVB lhe eram peculiares.
No entanto, num mundo financeiro interligado, um valor que não conhece fronteiras é a confiança. A dedicada a todo o sector bancário foi subitamente posta à prova.
Os bancos dependem da sua reputação, da sua capacidade de incutir confiança nos seus clientes e investidores.
O Credit Suisse tinha muito pouca dessa confiança. O preço das suas ações caiu mais violentamente do que o de outros bancos...
O anúncio saudita.
Para piorar a situação, um dos principais acionistas (Saudi National Bank) anunciou que não queria investir mais no banco.
Um comunicado de imprensa que veio no pior momento possível. Foram apresentadas outras razões que não financeiras, mas, mais uma vez, o estrago estava feito.
Apesar das palavras tranquilizadoras da administração do Credit Suisse, apesar de o SVB não ter nada em comum com o banco suíço, apesar das ações tomadas pelo SNB e apesar do empenho de milhares de funcionários, na Suíça e em todo o mundo, o destino foi selado para o banco com duas velas...
UBS.
O UBS, o outro gigante bancário suíço, em colaboração com as autoridades políticas e financeiras do país, chegou a um acordo para comprar o Credit Suisse.
O pior terá provavelmente sido evitado, ou seja, uma queda total da confiança no sector bancário suíço com um spread nacional e internacional, mas não há dúvida de que a imagem do país e das suas instituições sofreu enormemente.
O futuro profissional de milhares de colaboradores também está em risco.
Se ao menos o princípio da boa governação tivesse sido escrupulosamente respeitado; No entanto, houve muitos avisos de antemão...
E nós? E tu?
Por enquanto, nada muda fundamentalmente. Nem para os titulares de uma conta do Credit Suisse ou do UBS, nem para os empréstimos em dívida, quer sob a forma de um crédito às empresas, quer sob a forma de um crédito ao consumo através de uma das filiais dos dois bancos.
Se tiver alguma dúvida, não hesite em contactar-nos. O seu gestor poderá tranquilizá-lo.
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