¿Cuál es el origen de la subida de los tipos de interés? ¿Qué significa esto para ti? Descifrado.
Érase una vez...
El brote de Covid-19 supuso la sentencia de muerte para el crecimiento mundial cuando apareció en 2019.
Muchas empresas se enfrentaron a desafíos de producción y distribución sin precedentes.
El trabajo presencial fue sustituido por el teletrabajo, se introdujo la reducción del tiempo de trabajo en todo el mundo y se pusieron a prueba instalaciones estratégicas como aeropuertos y puertos.
Una vez superada la crisis, se ha observado una vuelta a una apariencia de normalidad en Estados Unidos y Europa, pero siguen existiendo importantes limitaciones en Asia, especialmente en China, donde la política de cero covid sigue causando frustración entre las poblaciones y las empresas locales.
En particular, los sectores de fabricación de componentes industriales y tecnológicos siguen siendo los más afectados.
La globalización puesta a prueba
Hasta entonces, el impacto en los precios ha sido muy limitado o inexistente. La oferta disminuyó, pero la demanda se mantuvo estable, gracias a las compras en línea.
Lo que se suponía que iba a durar unas pocas semanas duró meses, luego años. Esto ha tenido el efecto de interrumpir por completo la cadena de suministro a nivel global.
Su teléfono inteligente se compone de componentes de casi todos los continentes y el viaje de su producto, desde su diseño, hasta su ensamblaje, su empaque y su distribución en un punto de venta, representa miles de kilómetros, cientos de personas y depende de una cadena de suministro bien engrasada, libre de retrasos o imprevistos.
Esto se aplica al juguete de su hijo, a los materiales de construcción de su propiedad, al chip necesario para arrancar su nuevo vehículo... Todos los bienes de consumo se vieron afectados.
Al final del Covid, la demanda comenzó a aumentar nuevamente, pero la oferta siguió siendo limitada debido a los importantes retrasos acumulados a nivel logístico. Los precios comenzaron a subir.
Influencia soviética
Por si fuera poco, los terribles acontecimientos de principios de 2022 en Ucrania afectaron aún más a una cierta fragilidad de los mercados.
La invasión de Ucrania por parte de Vladimir Putin provocó una reacción política y económica sin precedentes desde la Segunda Guerra Mundial. No más suministro de gas a través de Nord Stream, no más petróleo barato, no más abundancia de combustibles fósiles.
Esto ha tenido el mérito de acelerar las iniciativas de producción de energía verde y ha provocado que el precio del gas y, en consecuencia, del petróleo se dispare.
Este factor por sí solo tuvo un impacto significativo en la inflación, que ya estaba bien establecida. Todos los hogares se enfrentan ahora a un aumento significativo de los precios de los alimentos, la calefacción, el combustible y determinados servicios.
La reacción
Con el fin de regular el aumento de la inflación que pesa sobre los hogares, los bancos centrales decidieron subir los tipos de interés oficiales. Estas tasas, que fijan el precio para que los bancos pidan dinero prestado, tienen una influencia directa en las tasas de endeudamiento que estos mismos bancos cobran a sus clientes.
La idea es encarecer el acceso al dinero para limitar las inversiones y la espiral inflacionaria de salarios, bonos y, por lo tanto, gastos.
En principio, esto se traduce en una caída de la demanda, lo que reduce automáticamente la subida de los precios. Como la oferta debería ser más atractiva para impulsar las compras, la competencia de precios tendría su efecto en esta dirección.
Hay, por supuesto, un período latente en el que los precios se mantienen altos y las tarifas también. Este es el período que estamos atravesando.
¿Qué pasa con tu hipoteca?
Es complicado, ¿no?
Atrás quedaron los días soleados de tasas de interés negativas que le permitían beneficiarse de dinero nuevo a precios bajos.
Es cierto que no podía durar para siempre. Algunos de nosotros nos habíamos acostumbrado a ello y con razón, porque hacía unos diez años que no se financiaba un apartamento o un coche en condiciones muy ventajosas.
Sin embargo, esto no siempre fue así en el pasado.
¿Y hoy?
Imaginemos que las condiciones siguen siendo históricamente interesantes.
El problema es que el impacto se mide por la cantidad de capital prestado. Cuanto mayor sea el monto del reembolso, más grave será el impacto en sus gastos mensuales.
Para tomar el caso de una hipoteca, imagínese lo que implicaría triplicar los pagos mensuales de su préstamo...
Esta es la nueva realidad a la que muchos de nosotros tendremos que enfrentarnos en los próximos años.
"Pero no hay necesidad de entrar en pánico. Es muy posible que la situación vuelva a suavizarse un poco. Además, las subidas de tipos de interés ya anunciadas por los bancos centrales de EE. UU. y Europa ya están descontadas y ya no tendrán un impacto significativo en el mercado hipotecario, especialmente en el caso de las hipotecas a largo plazo. (Extracto de L'Illustré, octubre de 2022)
Entonces, ¿no hay necesidad de preocuparse por renovar su hipoteca? Sandrine Duvoisin, de Retraites Populaires, responde:
"Ha habido una subida muy pronunciada de los tipos de interés en los últimos seis meses, pero la situación se ha aliviado en las últimas semanas. Para un préstamo a cinco años, la tasa de interés es de alrededor del 2,5%. A diez años, es del 2,9%. Esta relajación de los tipos de interés nos acerca a los tipos de interés de hace una década. Mi consejo es hacer una hipoteca llamada mixta, es decir, una parte con un tipo a corto y/o medio plazo, y otra a más largo plazo. (Extracto de Le Temps, octubre de 2022)
¿Y qué pasa con el valor de tu casa?
"La demanda de propiedades residenciales se ha reducido ligeramente debido a la anticipación de costos de financiamiento persistentemente más altos", dice Francis Schwartz, economista de Raiffeisen Suiza.
"Pero la oferta sigue siendo tan limitada que la caída de la demanda no es suficiente para interrumpir la dinámica de los precios".
Las altas tasas de interés también significan un mayor rendimiento de mis inversiones, ¿verdad?
En teoría, sí. La realidad, sin embargo, es menos clara. Aunque puede beneficiarse de un rendimiento más bajo que antes, sigue siendo muy bajo y necesita una cierta cantidad de capital bloqueado durante un período de tiempo considerable para cosechar los beneficios.
Milenia.
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